狼的眼裡有羊的眼淚

當蘇格蘭兩大銀行在2008年接受政府救援時，兩家銀行的總債務規模，平均會讓每個蘇格蘭人承擔逾50萬英鎊。大多數蘇格蘭人都沒有50萬英鎊，事實上，許多蘇格蘭人一輩子都賺不到50萬英鎊。不過這無所謂，因為蘇格蘭銀行的欠債不是蘇格蘭人民的欠債，蘇格蘭人民沒有法律或道德義務承擔。就算蘇格蘭有個獨立的政府，狀況還是相同。這道理很明確，幾乎不需要解釋。

回頭來看冰島在6日舉行的公投。狀況複雜一點，但是道理相同。歐洲聯盟要求會員國允許讓國民到其他成員國的銀行去存款。如果這家銀行在其他國家開分行，銀行母國要負責監管，存款保障由母國的存款保險機制提供；如果銀行是在他國開設子公司吸收存款，那麼子公司業務必須接受在地國監管，所在國存戶受本國存保機制的保障。

冰島兩大銀行之一的Kaupthing在英國是透過子公司吸收存款，而Landsbanki是透過分行經營業務。遠在雷曼兄弟倒閉前，兩家銀行都明顯面臨問題，無法在金融市場籌到所需資金，於是兩家銀行都拚命用高利在英國吸收存款。

當這些冰島銀行倒閉，依照歐盟法令，存戶應各自找本國或冰島的存保機制獲得理賠。但是歐盟卻忘記規定，各國存保應該備妥相當的基金。冰島的存款保險基金少得可憐，而且金融體系已徹底瓦解。英國則是在2008到2009年間支付了199億英鎊（308億美元）的的存款保險金，卻只額外開徵到1.7億英鎊的費用。

兩國的存保都入不敷出，都只好轉而向納稅人要錢。冰島政府短缺35億英鎊，英國的存保缺口也高達200億英鎊。但是英國有5,600萬人民，冰島只有32萬人。英國的存保短缺可以藏在整體政府借貸中，冰島卻不行。

宣稱Kaupthing或者Landsbanki的存戶有權向那些根本沒錢存款的納稅人要錢，或者向那些謹慎不去可疑銀行存款的納稅人討錢，在法律或公義上都站不住腳。要在冰島存戶權益的問題上煽動民眾之前，英國與歐盟應該要先承認過去的錯誤，並提出不再犯錯的辦法。

歐盟的跨國存保機制第一次測試就完蛋。放任營運不佳的銀行用高利吸收貪婪存戶的資金，然後拿納稅人當墊背，這是不能饒恕的錯誤。唯一解決辦法，是要求銀行必須在吸收存款的司法管轄區內備足準備金。以為加強歐盟27國各自的監管體制，就能防範未來的存款災難，這種提案只能說是貽笑大方。

我們英國人霸凌冰島人民的理由，和其他霸凌行為一樣，只是因為我們能，或者以為我們能夠欺侮他們。冰島6日的公投是這個國家首次有機會宣告世界，人民沒有義務承擔失敗銀行的債務。這就是為什麼英國與荷蘭隨後忙著和冰島重啟談判。我們英國人該為這種恃強凌弱的行為感到可恥。（作者John Kay是蘇格蘭出生的經濟學家，現為金融時報專欄作家）